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Fortement hors jeu
Se dit d'une option dont, à un moment donné, le prix d'exercice se trouve à un niveau tellement élevé dans le cas d'une option d'achat, ou tellement faible dans le cas d'une option de vente, par rapport au cours du sous-jacent, qu'il est peu probable qu'elle se retrouve dans le cours avant son échéance.
1) La prime à payer pour l'achat d'une option fortement hors du cours est faible, puisque la valeur intrinsèque de l'option est nulle. En effet, l'option d'achat donne le droit à son porteur d'acheter le sous-jacent à un prix considérablement plus élevé que sa valeur de marché; l'option de vente donne le droit à son porteur de vendre le sous-jacent à un prix considérablement plus faible que sa valeur de marché. Il y a donc peu de chances qu'une option fortement hors du cours puisse être exercée de manière rentable avant son échéance.
2) Au Canada, on emploie aussi l'expression fortement hors jeu.
Traductions
Synonymes et variations
- Fortement hors du cours
- Profondément hors du cours